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作者李中帆
一、“一利五率”經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系的新內(nèi)涵
近日召開的國(guó)務(wù)院國(guó)資委中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會(huì)議強(qiáng)調(diào)，結(jié)合當(dāng)前形勢(shì)任務(wù)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究決定，2025年“一利五率”經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系總體穩(wěn)定、個(gè)別優(yōu)化，“一利”仍為利潤(rùn)總額，用“營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率”替換“營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率”，總要求是“一增一穩(wěn)四提升”，即利潤(rùn)總額穩(wěn)定增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率保持總體穩(wěn)定，凈資產(chǎn)收益率、研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率同比提升。
“一增”，即利潤(rùn)總額穩(wěn)定增長(zhǎng)。利潤(rùn)總額的穩(wěn)定增長(zhǎng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的直接體現(xiàn)，反映了企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷提升自身實(shí)力、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的能力。通過持續(xù)提升利潤(rùn)總額，企業(yè)能夠增強(qiáng)資本積累，在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面加大投入，進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
“一穩(wěn)”，即資產(chǎn)負(fù)債率保持總體穩(wěn)定。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵指標(biāo)。保持資產(chǎn)負(fù)債率總體穩(wěn)定，有助于企業(yè)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和市場(chǎng)波動(dòng)中維持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況。穩(wěn)定的資產(chǎn)負(fù)債率意味著企業(yè)能夠合理安排債務(wù)融資，避免過度負(fù)債帶來的風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的資金鏈安全。
“四提升”，即凈資產(chǎn)收益率提升、研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度提升、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率提升、營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率提升。凈資產(chǎn)收益率的提升促使企業(yè)更高效地利用資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值，增強(qiáng)盈利能力；研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度的提升助力企業(yè)在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展中不斷探索突破，為產(chǎn)品和服務(wù)注入新的活力；全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升讓企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中優(yōu)化流程、提高效率、降低成本；營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率的提升則進(jìn)一步保障企業(yè)資金回籠，提高盈利質(zhì)量。
二、中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系的演變
2003年國(guó)務(wù)院國(guó)資委成立以來，中央企業(yè)邁入了高速發(fā)展階段，資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平都得到了大幅提升，但在高速發(fā)展的過程中，一些問題也逐漸暴露出來，比如產(chǎn)能過剩、供需脫節(jié)、無序擴(kuò)張、資產(chǎn)負(fù)債過高、投資結(jié)構(gòu)不合理、重規(guī)模而不重質(zhì)量、科技領(lǐng)域“卡脖子”等問題開始凸顯。自我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段后，國(guó)務(wù)院國(guó)資委通過對(duì)中央企業(yè)考核指標(biāo)的動(dòng)態(tài)調(diào)整，主動(dòng)適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展在不同階段的新要求，引導(dǎo)中央企業(yè)逐漸向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。自2019年至今，國(guó)務(wù)院國(guó)資委針對(duì)中央企業(yè)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系經(jīng)歷了四次變化。
2019年底，國(guó)務(wù)院國(guó)資委提出的“兩利三率”將營(yíng)收利潤(rùn)率和研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度納入考核指標(biāo)，在指標(biāo)的設(shè)計(jì)上突出了對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)和科技創(chuàng)新指標(biāo)的考核，是引導(dǎo)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。
2020年底，國(guó)務(wù)院國(guó)資委提出的“兩利四率”圍繞效率變革這條主線，增設(shè)了反映生產(chǎn)效率的全員勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo)，體現(xiàn)了國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和發(fā)展質(zhì)量、增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的重視和強(qiáng)調(diào)。
2023年初，國(guó)務(wù)院國(guó)資委將“兩利四率”調(diào)整為“一利五率”，并提出了“一增一穩(wěn)四提升”要求，通過規(guī)模類指標(biāo)和效益類指標(biāo)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，統(tǒng)籌推動(dòng)中央企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。2023年底，國(guó)務(wù)院國(guó)資委提出，在保持“一利五率”目標(biāo)管理體系不變的同時(shí)實(shí)現(xiàn)“一利穩(wěn)定增長(zhǎng)，五率持續(xù)優(yōu)化”，以此推進(jìn)中央企業(yè)以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)一步升級(jí)。
2024年底，國(guó)務(wù)院國(guó)資委將“一利五率”中的“營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率”替換為“營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率”。雖然兩個(gè)指標(biāo)都是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)收入關(guān)系的指標(biāo)，但兩者在計(jì)算方法、側(cè)重點(diǎn)和具體作用等方面存在一定差異。“營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率”強(qiáng)調(diào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)整體創(chuàng)現(xiàn)能力與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系，不僅考慮了銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，還包括了其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出的綜合影響，可以更全面地評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金盈利能力以及營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金保障性。“營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率”主要衡量企業(yè)營(yíng)業(yè)收入中實(shí)際收到現(xiàn)金的比例，關(guān)注的是企業(yè)的現(xiàn)金回收情況，反映企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的“含金量”，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)應(yīng)收賬款管理中存在的問題，引導(dǎo)中央企業(yè)樹立高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
三、中央企業(yè)做好“一增一穩(wěn)四提升”的對(duì)策建議
一是優(yōu)化業(yè)務(wù)布局。聚焦核心業(yè)務(wù)，通過全面評(píng)估與分析，在資源配置上向其傾斜，加大研發(fā)投入，提升技術(shù)水平，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。剝離非核心業(yè)務(wù)，從業(yè)務(wù)相關(guān)性和戰(zhàn)略重要性出發(fā)，剝離與核心業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度低、對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)貢獻(xiàn)小的業(yè)務(wù)，通過出售或分拆等方式，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。拓展新興業(yè)務(wù)，關(guān)注國(guó)家戰(zhàn)略和市場(chǎng)趨勢(shì)，積極布局發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，利用自主研發(fā)、戰(zhàn)略投資或并購重組等方式進(jìn)入新興領(lǐng)域，搶占市場(chǎng)先機(jī)。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈整合，深入分析產(chǎn)業(yè)鏈，明確企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置與優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)，通過加強(qiáng)上下游合作，實(shí)現(xiàn)資源共享、協(xié)同發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力。
二是加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷。明確市場(chǎng)定位，深入了解目標(biāo)客群的需求、偏好及市場(chǎng)趨勢(shì)，制定精準(zhǔn)的營(yíng)銷策略，針對(duì)不同行業(yè)、地域的客戶特點(diǎn)，提供定制化產(chǎn)品與服務(wù)。強(qiáng)化品牌建設(shè)，注重品牌形象塑造與宣傳，提升品牌知名度、美譽(yù)度和忠誠度，通過優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)，樹立良好品牌口碑。整合營(yíng)銷渠道，綜合運(yùn)用線上線下渠道，拓展銷售網(wǎng)絡(luò)，線上利用社交媒體、電商平臺(tái)等新興渠道進(jìn)行推廣，線下加強(qiáng)與經(jīng)銷商、合作伙伴的合作，提升市場(chǎng)覆蓋度。建立高效的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，提高營(yíng)銷人員專業(yè)素養(yǎng)與能力。加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，靈活調(diào)整營(yíng)銷策略。
三是推進(jìn)科技創(chuàng)新。加大研發(fā)投入力度，設(shè)立專項(xiàng)科研基金，確保研發(fā)工作的持續(xù)性與穩(wěn)定性。鼓勵(lì)企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新，構(gòu)建完善的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)員工創(chuàng)新積極性。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈布局創(chuàng)新鏈，有針對(duì)性確定研發(fā)方向，加強(qiáng)原創(chuàng)技術(shù)策源地建設(shè)，加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，不斷增強(qiáng)核心技術(shù)與能力。完善科技創(chuàng)新管理機(jī)制，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研用合作，與高校、科研機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展科研項(xiàng)目，加速推進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。加強(qiáng)人才培養(yǎng)與引進(jìn)，建立人才培養(yǎng)體系，吸引具有創(chuàng)新能力和豐富經(jīng)驗(yàn)的高端人才加入，為科技創(chuàng)新注入新活力。營(yíng)造創(chuàng)新文化氛圍，鼓勵(lì)員工勇于嘗試、敢于探索，建立容錯(cuò)機(jī)制，形成積極向上的創(chuàng)新環(huán)境。
四是強(qiáng)化精益運(yùn)營(yíng)。強(qiáng)化流程管理，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面梳理優(yōu)化，去除冗余環(huán)節(jié)，提高工作效率。通過建立標(biāo)準(zhǔn)化流程，確保各環(huán)節(jié)操作規(guī)范，減少浪費(fèi)與失誤。加強(qiáng)成本控制，對(duì)成本進(jìn)行精細(xì)化管理，從原材料采購、生產(chǎn)過程到銷售環(huán)節(jié)，嚴(yán)格把控成本，降低不必要的開支，提高資源利用效率。注重質(zhì)量提升，建立質(zhì)量保障體系，加強(qiáng)質(zhì)量檢測(cè)與監(jiān)督，確保產(chǎn)品和服務(wù)符合高標(biāo)準(zhǔn)。優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，與供應(yīng)商建立緊密合作關(guān)系，確保原材料供應(yīng)穩(wěn)定，提高物流效率。加強(qiáng)員工培訓(xùn)，培養(yǎng)精益意識(shí)，通過培訓(xùn)和教育，讓員工理解精益理念，積極參與到精益運(yùn)營(yíng)中。
五是抓好風(fēng)險(xiǎn)防控。著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決有力防控重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，加快健全合規(guī)管理長(zhǎng)效機(jī)制，從嚴(yán)從細(xì)抓好安全環(huán)保工作，牢牢守住安全發(fā)展底線。充分做好重大風(fēng)險(xiǎn)防范，尤其對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、成本風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等各自評(píng)估認(rèn)定的重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的防控。從制度流程上、事先預(yù)防上、技術(shù)手段上下功夫，加強(qiáng)對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、研判、預(yù)警、防范和化解。從降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性以及降低風(fēng)險(xiǎn)事件一旦發(fā)生后的影響程度兩個(gè)角度出發(fā)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。
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